摘要：
海螺环保(00587)涨超14%，截至发稿，涨14.19%，报1.77港元，成交额351万港元。 据悉，海螺环保1H23实现归属于母公司净利润2.0亿元，同比-19.7%。... 海螺环保(00587)涨超14%，截至发稿，涨14.19%，报1.77港元，成交额351万港元。
据悉，海螺环保1H23实现归属于母公司净利润2.0亿元，同比-19.7%。危险废物和一般工业固废处置价格同比显著下行，是1H23盈利承压的主要原因，尽管处置量的快速增长适度弥补了价格下行的不利影响。环比2H22，归母净利润+128%，毛利率提升1.8pp至50.1%，企稳改善的迹象有所显现。
华泰证券指出，综合考虑较低的飞灰和油泥处置量，较高的一般危废处置量和较低的平均处置价格，将公司2023/2024/2025年EPS分别下调11.1%/10.0%/6.2%至0.23/0.31/0.40元，目标价下调9%至4.0港元，基于DCF估值(WACC:10.6%，永续增长率：0.5%)。尽管危废处理市场的竞争仍然较为激烈，但格局有望逐步优化，协同处置企业有望占据更重要的市场地位。公司凭借出色的成本竞争优势和丰富的协同处置资源，成长空间充裕。
