摘要：
本报讯 在震荡的市场行情中，资金持续“买买买”，当中不乏国家队资金。港股市场，华夏恒指ESG ETF在10月3日获得香港强制性公积金（MPF）近67亿港元的大额净申购，这是香港... 本报讯 在震荡的市场行情中，资金持续“买买买”，当中不乏国家队资金。港股市场，华夏恒指ESG ETF在10月3日获得香港强制性公积金（MPF）近67亿港元的大额净申购，这是香港近十年来最大规模的机构投资者申购。面对低估值的吸引，不仅是MPF这样的“香港社保基金”在抄底港股，内地的资金也借道ETF抄底A股。此外，黄金资产备受资金青睐，央行连续第11个月增加黄金储备。
“香港社保基金”抄底爆买港股ETF
国庆假期港股震荡，一批在港上市的港股ETF却得到抄底资金的追捧。最典型的是港交所上市的华夏恒指ESG ETF，其在10月3日获得大额资金净申购，在市场大幅调整的情况下，最新净值规模却由9月29日的7.6亿港元飙升至74.4亿港元，资金净流入近67亿港元，据华夏基金（香港）透露，这是由香港近十年来最大规模的机构投资者认购。
“这次机构客户是香港领先的MPF（香港强制性公积金，也被称为”香港的社保“）机构投资者。近几年政府和强积金局一直在推动可持续投资，ETF指数化投资也是近年来的大趋势。”华夏基金（香港）表示，ESG投资、指数化投资、低费率升温趋势明显，此次MPF机构客户大额申购华夏恒指ESG ETF，或想迈出ESG投资这一步，并进一步引领ESG投资。
数据统计还显示，华夏恒指ESG ETF10月3日成交额突破69亿，是全港第二大成交额ETF。如今，规模已突破74亿的华夏恒指ESG ETF，不仅是全球规模最大的港股ESG ETF，也是全港第三大港股宽基ETF以及全港第十大ETF。
除了华夏恒指ESG ETF于10月3日获得近67亿港元的大额净申购外，恒生投资管理旗下的恒生中国企业ETF也获得超过24亿净申购。
此外，近期南向资金对港股掀起“扫货”潮。《投资快报》记者从同花顺数据看到，近30日南向资金累计净买入929.49亿港元，近60日南向资金累计净买入1473.66亿港元。
港股被“香港社保基金”等机构投资者青睐，主要原因或还是其低估值的吸引力。天风证券表示，当前恒指12个月前瞻PE处2013年来历史分位值约2%，恒指相对MSCI全球指数PE处于历史分位值的7%。当前港股估值处于相对底部水平，多项国内经济数据边际改善，预计随着稳增长政策持续推出，市场信心有望逐步恢复。中期来看，随着港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值，有望持续吸引资金增配。
资金借道ETF抄底A股
面对低估值的吸引，不仅是MPF这样的“香港社保基金”在抄底港股，内地的资金也在借道ETF抄底A股。
数据显示，今年前9个月权益类ETF获净申购合计超4600亿元。其中，2023年第三季度A股市场股票型ETF“越跌越买”，份额逆市上涨1756亿份，净申购金额高达2283亿元。
从资金具体流向来看，今年前9个月宽基类ETF颇受青睐。其中，华夏上证科创板50成份ETF获净申购501.6亿元，华泰柏瑞沪深300ETF获净申购479.33亿元。与此同时，易方达创业板ETF、易方达上证科创板50成份ETF、易方达沪深300ETF、富国中证港股通互联网ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华安创业板50ETF等净申购额也均在百亿元以上。
节前一周，从单个ETF来看，在宽基ETF中有8只ETF周成交额超过40亿元，其中华泰柏瑞300ETF成交额超过了百亿元。此外，在成交额排名前8只的宽基ETF中，有2只ETF跟踪沪深300指数来自华泰柏瑞和嘉实基金，还有2只ETF跟踪标的为中证1000指数来自华夏基金和南方基金。
伴随资金的持续涌入，市场上出现越来越多的“巨无霸”产品。截至9月28日华泰柏瑞沪深300ETF规模超过1200亿元，华夏上证科创板50成份ETF规模超过900亿元，距离千亿元也只剩一步之遥。
对于近期市场，有机构表示随着国庆十一长假结束，2023年四季度正式开启，国内经济预期转好将为A股市场企稳铺好道路，但还需防范海外出现预期外因素变化的风险。A股“业绩底”或已出现，四季度出现行业轮动和风格切换的结构性行情概率较大，看好顺周期行业和TMT板块。
国盛证券表示，从技术面看，沪指在3100点附近横盘近一个月进入筑底状态，在当前点位有明显的止跌意愿。目前经济底部逐步得到确立，若十一长假期间相关数据发布能印证前期各项政策发挥的积极效果，那么市场或将明显企稳。在市场低位且后续无明显利空的情况下，已不适合再进行减仓，参考近3年长假前后A股市场表现，节后市场具有明显的超额收益。
央行连续第11个月增持黄金
10月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至2023年9月末，我国外汇储备规模为31151亿美元，较8月末下降450亿美元，降幅为1.42%。与此同时，中国人民银行官网数据显示，9月末黄金储备为7046万盎司，环比增加84万盎司，为连续第11个月增加黄金储备。
而随着央行持续增持，黄金储备在官方储备中的占比也有所增加，根据世界黄金协会10月公布的最新数据，截至8月末，我国央行黄金储备占比达4%，相较于今年1月增加约0.3个百分点。
国家外汇管理局表示，2023年9月受主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济总体回升向好，高质量发展扎实推进，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。
“当前外部环境依然复杂严峻，世界经济增速放缓，全球通胀再次面临油价回升的压力，主要经济体货币政策的不确定性上升导致国际金融市场波动加剧。”中国民生银行首席经济学家温彬分析，就国内经济而言随着稳增长政策落地显效，我国经济呈现回升向好态势，有利于国际收支总体平衡，有助于外汇储备规模继续保持基本稳定。
对于央行增持黄金，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称主要是顺应全球发展趋势，优化和多元化官方储备资产结构，提升官方储备稳定性，增强外围风险抵御能力；美国等经济体公共债务风险持续上升，地缘冲突、美元及部分国际基础设施武器化等，美元信用下降加上全球政经不确定性明显增多，央行合理加大黄金储备有助于分散风险，增强官方储备资产稳定性，增强金融体系发展韧性。
转自财富动力网
