摘要：
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！No.1策略首先，日美贸易摩擦得到缓解、利空出尽的行业中，产业升级衍生出的新兴产业股价有困境反转... 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
No.1
策略
首先，日美贸易摩擦得到缓解、利空出尽的行业中，产业升级衍生出的新兴产业股价有困境反转机会。纺织服装、钢铁行业相关公司在贸易缓和后股价并未出现补涨，而电视、汽车、半导体、电信行业的代表性公司在外部环境好转后出现了股价的趋势回暖。新一轮产业升级中，关注电气设备、通用机械、化工制药、精密仪器等投资机会。
No.2
策略
全A综述：2023年二季度为增速底，三季度全A单季度盈利增速转正，Q1-Q3累计增速迎来拐点，在营收季节性偏弱的情况下，净利润季节性偏强。全A ROE仍处于筑底通道内，销售净利率小幅提升，资产周转率有所下滑。分上市板和指数结构看：主板、科创板净利润增速边际改善，创业板、科创50边际走弱，但目前科创50整体景气度和盈利能力仍高于科创板的整体水平。沪深300、中证500单季度净利润增速转正，中证500边际改善幅度超过24pct，在主要宽基指数中领先。科创50增收不增利，利润率后续仍有提升空间。
No.3
海外
2020 年，恒生指数开始第二轮扩容。这一轮扩容的计划是将恒生指数的成分股由50只提升至100只，主要围绕“新经济”（如互联网、医药、新消费）展开。这次扩容大幅提高了可选消费板块的权重。目前，指数成分股达到80只，正朝着100只稳步推进。恒指的属性也正从“道琼斯”变成“标普”。
No.4
计算机
GPTs-agent可构建个人自定义助手，带来AI应用全面爆发。 OpenAI 推出GPTs，让用户轻松定义GPT。用户只需输入指令（预设的 prompt），外设的知识库和动作。OpenAI可以结合三者，让不懂代码的人也能更简单地创建应用，降低了用户使用门槛。Agent生态带来定制GPT全球大爆发，增长速度远超预期。GPT成为大模型的“操作系统”，改变现有AI应用的格局。
No.5
计算机
AIPin：功能强大，拉开无形科技序幕。公司背景：两位创始人均为Apple前员工，目前已获3轮融资，OpenAICEOSamAltman均有参与；功能：产品具备语音通话、修饰文稿、处理电子邮件、实时翻译、识别物体、推荐餐厅和音乐等功能；硬件：主要包括电池仓、广角摄像头、投影、信任灯、扬声器、触控板、SoC芯片、麦克风等，硬件选择以轻便、低功耗为主，打造AI大模型入口。投资建议：AIPin提供了AI大模型/应用链接用户生活的新范式，有望驱动AI大模型/应用用户数据的增长。
No.6
通信
Vertiv作为全球领先的关键数字能源基础设施提供商，其发展路径对我国厂商有重大借鉴意义，目前我国头部电源和热管理厂商已在上述方向上积极布局，如科华数据发布WiseMDC系列模块化数据中心解决方案，科士达布局大型UPS以及IDM微模块数据中心解决方案；英维克深入液冷解决方案全流程研发，申菱环境推出数据中心散热三大全新解决方案：天枢-液冷温控系统、天玑-间接蒸发冷却系统、天辰-蒸发氟泵相变冷却系统。
No.7
医药
2022年10月，我们发布《疫苗行业月度专题：RSV疫苗曙光初现，百亿美元市场待发掘》，彼时正值GSK/Pfizer/Sanofi布局的RSV疫苗/预防性抗体披露Ph3临床数据，以小专题形式对全球RSV管线临床数据及进展进行了梳理；一年后，Arexvy/Abrysvo/Beyfortus等产品相继上市，2023Q3作为首个销售季度，GSK/Pfizer/Sanofi相关产品分别销售7.09亿英镑/3.75亿美元/1.37亿欧元，商业化表现优异，本文围绕RSV流行病学、疾病负担、商业化及临床管线格局等方面再次进行更新及讨论。
No.8
社服
我们分析教育行业监管环境逐渐趋于稳定，疫情后线下教学场景恢复，伴随教培公司新业务逐渐成熟以及传统业务的需求回暖，教培类公司经营业务在今年均有望呈现出强劲的复苏态势。且双减政策后教培从业机构供给侧出清近9成，行业竞争格局大幅改善，存量教培机构将直接受益于本轮教培需求的复苏。综合以上所，我们认为教培板块最差时间已过，建议重新关注教培公司的转型成果。
No.9
农业
动保行业属性：从后周期视角来看，若猪价景气上行，头部动保企业优质产品充分受益；从大单品视角来看，针对大疫病的新单品落地放量为研发型企业带来成长机会。捕捉行业边际变化：一方面养殖规模化带动动保扩容，看好头部动保企业市占率提升；另一方面，强免市场化+非瘟疫苗研发稳步推进+宠物用药进口替代，尤其利好头部企业成长。
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