摘要：
投资要点： 6月1日国海化工景气指数为95.72，环比5月25日下降1.21。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。投资建议：2023年传统行业触底反弹，... 投资要点：
6月1日国海化工景气指数为95.72，环比5月25日下降1.21。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。
投资建议：2023年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地
展望2023年，化工行业面临需求复苏、成本压力缓解，国内供给扩张加速、国外扩张放缓的局面，传统行业，我们优选盈利已见底、新增产能较少、需求有复苏的行业，重点选择有超额利润的龙头；新材料行业，我们更加重视能够实现产业化落地和业绩兑现的行业。
根据短期业绩情况建议重点关注：1）万华化学：MDI盈利见底回升，尼龙12、柠檬醛、POE等新材料持续加码；2）轮胎和橡胶加工：海运费见底，原材料价格回落，国内需求复苏，玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟等；3）民营炼化和涤纶：炼化和涤纶长丝盈利达到历史新低，边际产能减产，长丝价格逐步回升，卫星化学、桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、东华能源、华锦股份等；4）煤化工：相对油头和气头成本优势提升，边际产能减产，华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等；5）复合肥：边际产能开始退出，2023年销量和毛利率预计将提升，新洋丰、云图控股、芭田股份等；6）新能源材料装置设计建造和己二腈突破：中国化学；7）新材料：瑞华泰、万润股份、国瓷材料、新亚强、山东赫达、凯盛新材等；8）光伏上游：远兴能源、合盛硅业等；9）锂电材料：黑猫股份、蓝晓科技、泰和新材等；10）风电材料：中化国际、中复神鹰、光威复材、吉林化纤、上海石化等。
我们仍然重点看好各细分领域龙头。
行业价格走势
截至6月2日，Brent和WTI期货价格分别收于74.32和70.15美元/桶，周环比-3.63%和-3.73%。
重点涨价产品分析
本周（5月27日- 6月2日，下同）煤焦油市场延续涨势。6月2日，山西市场煤焦油价格4347元/吨，环比上周5月26日+10.75%。据百川资讯，焦炭市场第十轮提降，焦企利润水平再次压缩，开工呈下调趋势，煤焦油产量降低，焦企库存量不高，存挺价心态。下游深加工及炭黑企业开工处于相对偏高水平，部分企业存补库需求；煤沥青市场宽幅上行，对煤焦油价格存利好影响。本周炭黑市场价格走势上行。6月2日，江西黑猫炭黑N330价格7300元/吨，环比上周5月26日+6.57%。
据百川资讯，本周炭黑开工率上升，主要系东北个别企业提产，炭黑出货情况有所好转，且在释放部分库存，企业推涨心态明显。成本方面，煤焦油价格延续偏强，炭黑成本端的支撑有所提高。本周聚合MDI市场延续涨势。6月2日，华东市场聚合MDI价格1.57万元/吨，环比上周5月26日+2.95%。据百川资讯，经销商货源成本偏高运行下，对外低价惜售情绪再起，市场报盘试探性拉涨上行；下游喷涂及板材订单有所释放，场内询盘买气升温，部分优质客户订单表现尚可。
重点标的信息跟踪
【万华化学】据卓创资讯，6月2日纯MDI价格19650元/吨，环比5月26日上升200元/吨；6月2日聚合MDI价格16050元/吨，环比5月26日上升650元/吨。5月25日，公司官网披露1万吨/年六氟磷酸锂项目环境影响报告书征求意见稿，公司拟建设1套2500t/a LiF装置（氟化锂）、配套PPF装置（五氟化磷）和1套10000t/a LFS装置（六氟磷酸锂）。
【玲珑轮胎】本周6月2日泰国到美西港口海运费为1450美元/FEU，环比5月26日持平；泰国到美东港口海运费为2395美元/FEU，环比5月26日持平；泰国到欧洲海运费为1388美元/FEU，环比5月26日持平。
2023年6月2日，公司发布公告称，2023年5月，公司未实施回购。
截至2023年5月月底，公司已累计回购股份880万股，占公司目前总股本的比例为0.60%，已支付的总金额为1.70亿元（不含交易费用）。
据玲珑轮胎公众号6月2日消息，湖北玲珑轮胎有限公司AAA级两化融合体系贯标，经过申报文件评估、阶段性审核、不符项整改、评定结论、合规审查、专家复核、网上公示等一系列流程，最终荣获AAA级两化融合管理体系评定证书。
【赛轮轮胎】2023年6月2日，公司发布公告称，2023年5月，公司通过集中竞价交易方式累计回购1670.70万股，占公司总股本的比例为0.55%，支付的总金额为1.64亿元（不含交易费用)。截至2023年5月末，公司通过集中竞价交易方式累计回购1840.70万股，占公司总股本的比例为0.60%，支付的总金额为1.81亿元（不含交易费用）。
【森麒麟】2023年6月3日，公司发布公告称，截至2023年5月31日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份232.49万股，占公司总股本的0.36%，成交总金额6750.57万元(不含交易费用)。
【恒力石化】据卓创资讯，涤纶长丝6月1日库存19天，环比减少2.8天；PTA 6月2日库存311万吨，环比下降9.2万吨。6月2日涤纶长丝FDY价格8125元/吨，环比5月26日上升125元/吨；6月2日PTA价格5643元/吨，环比5月26日上升127元/吨。
6月1日，据恒力石化微信公众号消息，5月31日，恒力石化旗下康辉新材年产4.4亿平方米超强锂电池隔膜项目首条生产线全线贯通，并顺利产出合格产品。同时，康辉新材将分别于辽宁营口及江苏南通打造年产34.4亿平方米锂电池隔膜生产基地。
【荣盛石化】6月2日，据荣盛石化官网消息，根据BrandFinance相关报告，2023年度荣盛石化品牌价值为26亿美元，较去年增长12%，稳居中国化工最具价值品牌首位，于全球排名提升1位，至第7位。
【东方盛虹】据百川资讯，2023年6月2日，EVA市场均价达13884元/吨，环比5月26日下降241元/吨。
【恒逸石化】6月2日，公司发布关于回购公司股份（第三期）事项的进展公告。截至2023年5月31日，公司累计回购（第三期）股份数1.29亿股，占公司总股本的3.51%，成交的总金额为9.47亿元（不含佣金、过户费等交易费用）。
【桐昆股份】5月27日，据桐昆发布微信公众号消息，《浙商》杂志根据679家浙江A股上市公司2022年年报制作了2022年度A股浙江上市公司研发百强榜，桐昆股份以研发投入16.55亿元的成绩位列榜单第9位。
【卫星化学】6月2日丙烯酸价格为5525元/吨，环比5月26日下降225元/吨。6月2日，据卫星化学微信公众号消息，近日，2022年度浙江上市公司研发百强榜正式出炉，卫星化学以12.38亿元年度研发投入，位列第11位。
【新凤鸣】5月27日，据新凤鸣控股微信公众号消息，浙江2022年679家A股上市公司研发经费支出合计1291亿元，新凤鸣研发投入10.78亿元，位列15位。
【齐翔腾达（维权）】6月2日顺酐价格为6784元/吨，环比下降405元/吨；据卓创资讯，6月2日，丁酮价格6583.33元/吨，环比下降200元/吨。2023年5月30日，公司公告其投资建设的30万吨/年环氧丙烷项目生产线已建设完工，装置流程已全线贯通并顺利产出合格产品，实现一次开车成功。该项目投产后，公司环氧丙烷产品产能将达30万吨/年，后续公司将根据装置运行情况进一步优化相关工艺参数，使装置尽快达产。
【新洋丰】据卓创资讯，6月2日磷酸一铵价格2536.67元/吨，环比下降105元/吨；6月2日，复合肥价格为3188.89元/吨，环比下降22.22元/吨；6月2日磷矿石价格1075元/吨，环比不变。
【云图控股】2023年6月2日公司在互动易回答投资者提问时表示，目前公司松滋基地一期5万吨磷酸铁项目已建成投产，配套的上游选矿、硫酸等项目也陆续建成进入试生产阶段，宜城基地一期5万吨磷酸铁项目正在筹备中，预计将在今年内动工建设。
【中毅达（维权）】【中国化学】【三棵树】【双箭股份】本周暂无重大公告。
【龙佰集团】据百川资讯，2023年6月2日，钛白粉市场均价达15500元/吨，环比5月26日下降33元/吨。6月1日，据龙佰集团官网消息，5月29日，西部金属材料举办2023年供应商大会，凭借产品海绵钛品质优、性能佳等出色表现，经年度综合评定，公司子公司云南国钛在多家供应商中脱颖而出，荣获本次海绵钛生产企业“优秀供应商”奖。
【阳谷华泰】据卓创资讯，6月2日，华北市场橡胶促进剂M日度市场价13550元/吨，环比5月26日持平；促进剂NS日度市场价22750元/吨，环比5月26日持平；促进剂TMTD日度市场价11750元/吨，环比5月26日持平。
【国瓷材料】本周暂无重大公告。
【华峰化学】据卓创资讯，6月2日浙江市场氨纶40D为31000元/吨，环比5月26日下降3.13%；江苏市场氨纶40D为31000元/吨，环比5月26日下降3.13%。
【新和成】2023年6月2日，维生素A价格为87.5元/千克，环比5月26日持平；维生素E价格为73.5元/千克，环比5月26日持平。6月1日，据新和成微信公众号消息，5月30日，《全国科技创新百强指数报告2023》在北京发布，新和成凭借优秀的科技创新能力与创新人才优势，位列创新科技企业500强榜单第303位。
【三友化工】根据百川资讯，6月2日粘胶短纤现货价为13250元/吨，环比不变。据卓创资讯，6月2日纯碱价格1954.17为元/吨，环比下降25元/吨。
【华鲁恒升】6月2日乙二醇国内市场价为3970元/吨，环比上升8元/吨。据卓创资讯，6月2日华鲁恒升尿素小颗粒出厂价格为2080元/吨，环比下降20元/吨。
【宝丰能源】2023年6月2日公司在互动易回答投资者提问时表示，据宁夏回族自治区发展和改革委员会网站2023年5月31日消息，同意宝丰能源下属的马莲台煤矿生产能力由360万吨/年核增至400万吨/年，红四煤矿生产能力由240万吨/年核增至300万吨/年，合计增加生产能力100万吨/年。
【瑞华泰】本周暂无重大公告。
【金禾实业】据百川资讯，6月2日安赛蜜市场均价达4.8万元/吨，环比5月26日持平；三氯蔗糖市场均价达15.5万元/吨，环比5月26日持平；麦芽酚市场均价达6.5万元/吨，环比5月26日持平。6月2日，公司发布关于回购公司股份进展的公告。截至5月31日，公司回购公司股份42.30万股，占公司目前总股本的0.08%，成交金额1052.81万元。
【扬农化工】据中农立华，2023年5月28日当周功夫菊酯原药价格为13.0万元/吨，较5月21日持平；联苯菊酯原药价格为17.0万元/吨，较5月21日持平。据百川资讯，2023年6月2日草甘膦原药价格为2.48万元/吨，环比上周5月26日下降0.05万元/吨。
【利尔化学】据百川资讯，2023年6月2日草铵膦原药价格为7.0万元/吨，环比上周5月26日持平。【广信股份】据中农立华，2023年5月28日当周甲基硫菌灵原药（白色）价格为4.0万元/吨，较5月21日持平；多菌灵原药（白色）价格为4.0万元/吨，较5月21日持平；敌草隆原药价格为4.2万元/吨，较5月21日持平。
【长青股份】据中农立华，2023年5月28日当周吡虫啉原药价格为9.0万元/吨，较5月21日持平；丁醚脲原药价格为11.8万元/吨，较5月21日持平；氟磺胺草醚原药价格为13.5万元/吨，较5月21日持平；异丙甲草胺原药价格为5.0万元/吨，较5月21日持平。
【赞宇科技】6月1日，公司发布关于2022年年度权益分派实施公告，以公司总股本4.70亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.00元（含税），共计派发现金红利0.47亿元人民币，不送红股，不以资本公积转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配。
【国光股份】【海利尔】本周暂无重大公告。
【金发科技】6月2日，公司发布2022年权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前公司总股本26.57亿股为基数，每股派发现金红利0.23元（含税），共派发现金红利6.11亿元（含税）。
【远兴能源】据百川资讯，2023年6月2日重质纯碱价格为2126元/吨，环比上周5月26日下降96元/吨；轻质纯碱价格为1922元/吨，环比上周5月26日下降87元/吨；尿素价格为2096元/吨，环比上周5月26日下降44元/吨；动力煤价格为813元/吨，环比上周5月26日下降56元/吨。
6月1日，公司公告其参股子公司蒙大矿业（被告）与乌审旗国资（原告）因纳林河二号井田探矿权转让纠纷案的重审判决结果，鄂尔多斯中院作出判决如下：（1）原告乌审旗国资与被告蒙大矿业2008年12月25日签订的《探矿权转让合同》价格条款无效；（2）被告蒙大矿业于本判决生效之日起十日内向原告支付探矿权转让价款差额22.23亿元；（3）驳回原告乌审旗国资的其他诉讼请求。蒙大矿业暂未决定是否向内蒙古高院上诉。
【蓝晓科技】本周暂无重大公告。
【道恩股份】6月2日，公司公告与浙江合复、邹湘坪、蒋红亮共同投资设立山东道恩合复新材料有限公司，并由合资公司作为项目主体建设共聚酯材料项目（包含PCT项目、PETG/PCTG项目、CHDM项目）。
项目总投资额为2亿元，其中30%作为合资公司注册资本金，公司拟以货币出资4800万元（占注册资本80%），浙江合复以知识产权出资1200万元（占注册资本20%），剩余70%由合资公司利用项目贷款等融资形式补充到位。
【盐湖股份】据百川资讯，6月2日电池级碳酸锂均价30.80万元/吨，环比上涨4.41%。2023年6月3日公司发布公告，截至2023年5月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数0.57亿股，占公司总股本的1.05%，购买股份的最高成交价为25.13元/股，最低成交价18.52元/股，支付总金额13.55亿元（不含交易费用）。【利安隆】【山东赫达】本周暂无重大公告。
【万润股份】6月2日，公司发布关于2022年度分红派息实施公告。公司2022年度利润分配方案为：以公司截至2022年12月31日总股本9.30亿股为基数，向全体股东每10股分配现金红利2.95元（含税）。
【雅克科技】【新亚强】本周暂无重大公告。
【江化微】5月31日，公司公告其董事、副总经理姚玮先生因个人资金需求拟于2023年6月21日至2023年12月20日期间以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过6.31万股，减持价格按市场价格确定。
【凯盛新材】本周暂无重大公告。
【粤桂股份】据卓创资讯，6月2日中国硫磺（液体硫磺）价格710.25元/吨，环比5月26日上涨11.08元/吨；中国硫酸（浓硫酸98%）价格156.31元/吨，环比5月26日持平。
根据粤桂股份公众号5月30日消息，云硫矿业尾矿资源化利用关键技术取得突破，尾矿资源化利用示范道路工程正式完工，项目成果技术行业领先。该项目成果为云硫矿业规模化、资源化、高价值化利用硫铁矿尾矿提供了可靠技术支撑，彰显了企业在硫铁矿尾矿“综合开发、综合利用”方面的资源优势。
【中化国际】根据卓创资讯，6月2日环氧树脂价格为13850元/吨，环比5月26日下降550元/吨；6月2日防老剂价格为23717元/吨，环比5月26日持平。
【楚江新材】据楚江新材公众号5月30日消息，子公司安徽鑫海高导通过了信息化和工业化融合管理体系认证，打造的“产供销存财一体化管控能力”，达到领域级要求，经泰尔认证中心有限公司审核与二次复核后，取得了“两化融合管理体系AA级评定证书”。
【华恒生物】本周暂无重大公告。
风险提示宏观经济变化；油价震荡变化；环保趋严；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期；文中所引用资料及数据如与公司公告不一致，以公司公告为准
