摘要：
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近日，北方大面积高温再度来临。今日A股早盘，火电、白色家电等电力、电器领域概念板块逆势领涨。
当前券商对火电、家电等板块关注度也在进一步升温，火力发电主要原料的煤炭，以及在负荷调节方面具有巨大优势的虚拟电厂，相关标的也获得券商的青睐和推荐。
火电、煤炭、虚拟电厂、
家电获券商青睐
21日，我国北方尤其是华北黄淮等地又将出现持续性高温。随着厄尔尼诺现象的强势回归，“史上最热夏天”也一度冲上热搜，受罕见高温影响，A股市场上，资源及消费板块关注度也在迅速升温。
国盛证券指出，今年高温催化下用电需求持续攀升。尽管迎峰度夏期间通常为汛期，但从目前数据来看，水电出力仍然不足，因此今年火电或仍将发挥“压舱石”作用。考虑到当前港口与电厂动力煤库存都处于高位，火电具备利润支撑空间，有望量利齐升。
作为火电的主要原料，煤炭的布局价值也随着火电需求的增加而升温。信达证券分析认为，入夏以来，南方多地气温持续升高，用电负荷大幅攀升，高温天气叠加经济弱复苏拉动用电及用煤需求；从价格端看，伴随国内电厂日耗抬升及国际能源价格回涨，短期情绪低点或将过去，迎峰度夏用煤需求将支撑煤炭价格企稳小幅回升。
此前，华北能源监管局召开华北区域虚拟电厂建设及需求侧响应工作座谈会提到，虚拟电厂对负荷调节具有响应速度快、形式灵活、成本较低的巨大优势。对此，华安证券认为，目前我国处在虚拟电厂建设初期，随政策完善地方政府开展虚拟电厂试点，行业将迎来放量增长，业绩优、高增长企业值得关注。
电力保供之外，对普通居民而言，高温带来的最直接需求便是空调等家电。中信建投证券认为，自2017年起，旺季（5-8月）的空调销售量占全年销量的比例中枢由35%整体上升至40%以上，炎热天气有望为旺季与全年销售奠定良好基调，对空调需求的拉动效应进一步增强。就2023年而言，厄尔尼诺影响下国内北方地区大概率迎来高温热浪，有望带动空调景气在二季度实现延续。
布局三类标的
从二级市场表现看，6月21日早盘，A股市场整体“绿肥红瘦”，但火电、水电、白色家电等多个与高温相关的概念板块涨幅居前。热浪催化下，这些板块中哪些细分领域配置价值更高？
国盛证券表示，火电板块推荐关注盈利有望改善的区域火电企业、全国火电龙头、全国绿电运营商龙头三类标的，此外持续看好受益于煤电新增和灵活性改造的标的，以及掌握制氢电解槽和火改核心技术的标的。绿电、水电部分标的也值得关注。
信达证券认为，能源大通胀背景叠加下游需求的复苏回暖，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红的属性，煤炭板块不仅更具备长期投资价值，亦有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。后市建议自下而上重点关注三条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优的标的；二是在央企控股上市公司质量提升工作推动下资产价值重估提升空间大的煤炭央企；三是全球资源特殊稀缺的优质炼焦公司。
家电方面，在高温天气催化空调零售边际改善的同时，国泰君安证券分析认为，湖北发放3亿元家电消费券，以及5月房屋竣工面积延续较快增长也是值得关注的积极信号。考虑到当前时点，二季度家电行业各项经营数据呈现复苏和改善，前期股价经过阶段调整，建议在这一阶段提前布局。个股方面，推荐品类齐全、盈利能力逐步修复的标的，高端化多品牌领先布局效率优化的标的，中央空调稳健发展、家空及冰洗贡献业绩弹性的标的等多个品类。
