摘要：
高盛发布研究报告称，予长和（00001）“买入”评级，目标价70港元。公司今年上半年两宗主要交易，包括将意大利流动电讯业务Wind Tre转让给合资企业，以及3UK 与Vod... 
高盛发布研究报告称，予长和（00001）“买入”评级，目标价70港元。公司今年上半年两宗主要交易，包括将意大利流动电讯业务Wind Tre转让给合资企业，以及3UK 与Vodafone合并，预计将于今年下半年及明年完成，考虑到未再有一次性项目的影响，估计中期净利润表现将更能反映出集团基本盈利趋势。
该行预计，公司中期净利润将达到112亿元，较去年同期的191亿元下跌，主要是由于去年上半年取得印尼电信公司合并所带来的61亿元收益。另估计受到利率上升导致财务成本上升的拖累，中期核心净利润将同比下跌20%。而汇兑因素影响下，集团息税前利润或同比跌6%至275亿元。
按业务划分，高盛预计港口、欧洲电讯及金融投资表现将较弱，但预期零售业务持续复苏将部分抵销相关影响。高盛又指，长和已在所有主要电讯市场进行整合，相信投资者未来关注重点将是集团日后的资本分配情况。
