摘要：
中泰证券发研报指，绿城中国(03900)发布2023年H1业绩公告；公司2023年上半年实现营收569.76亿，归母净利润25.45亿，同比+41.3%，股东核心净利润38.81亿... 中泰证券发研报指，绿城中国(03900)发布2023年H1业绩公告；公司2023年上半年实现营收569.76亿，归母净利润25.45亿，同比+41.3%，股东核心净利润38.81亿，同比+4.2%。
该行指，报告期内，公司新增项目19个，总建面257万方，权益拿地成本251亿，预计新增货值571亿；从拿地城市能级看，新增货值位于一二线城市的占比达到89%；在拿地权益和销售转化上公司也有明显的提升：上半年公司新增项目权益比例升至79%，同时预计571亿货值中在当年能够转化348亿占61%，截至报告期末已实现销售92亿。
该行续指，绿城中国凭借坚实的股东背景、优良的产品口碑和严苛的内控实现了业绩和销售的平稳增长，该行看好公司在存量时代下凭借高品质持续赢得市场青睐。考虑到2023年以来房地产行业仍然面临压力，未来或依然存在存货减值因素影响，该行调整公司2023-2025年EPS分别至1.52、1.95、2.34元/股（前值为2.57、3.10、3.72元/股），维持“买入”评级。
