摘要：
就当投资者翘首期待更多利好时，国家队终于出手了，大手笔买入四大行！10月11日晚间，“工农中建”四大国有银行集体发布公告，宣布中央汇金投资有限责任公司（简称“中央汇金公司”）增持... 就当投资者翘首期待更多利好时，国家队终于出手了，大手笔买入四大行！
10月11日晚间，“工农中建”四大国有银行集体发布公告，宣布中央汇金投资有限责任公司（简称“中央汇金公司”）增持A股股份，增持股份市值接近4.8亿元。同时，中央汇金还将在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持四大行股份。
作为国家队的中坚力量，中央汇金的增持举动迅速引发金融市场关注，大家奔走相告：终于等来国家队“救市”了！
今天我们就来聊聊“国家队”在A股的表现，寻找投资机遇。
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1、中央汇金再次出手，国家队提振市场信心
尽管中央汇金只是小试牛刀，购入的股份占整体比重较低，但市场已经躁动起来，大家看到了这背后蕴藏着“国家队的意志”。
问题来了，股市上的国家队到底是谁？官方并没有明确的界定，一般情况下我们将中央层面上设立的、可以投资股市的机构或资管计划，称之为“国家队”。
被大众熟知的国家队包括如下机构：中央汇金公司，中央汇金资管，中证金融公司，梧桐树投资，北京凤山投资和北京坤藤投资等。
中央汇金公司成立于2003年，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。2007年，中国人民银行发行特别国债购买中央汇金公司全部股权，并注入中国投资有限责任公司。由此可知，中央汇金公司主要持有各类银行、券商、保险等公司股权。
此外，2015年中央汇金公司成立了中央汇金资管，主要对证金公司转让的股票进行专项管理，这在市场异常波动期间发挥了重要的维稳作用。
历史上，中央汇金公司多次在股市低迷时入场，充分发挥了“国家队”稳定市场的作用。接下来我们就来复盘中央汇金公司的增持给股市带来的影响：
①2008年9月，沪指一度大跌超20%，9月18日中央汇金公司宣布在二级市场购入工商银行、中国银行、建设银行。同时，监管层还出台了股市印花税改为单边征收的重磅举措，国资委表示支持央企增持或回购股份，次日股市暴涨9.45%，公告发布后5个交易日暴涨21.2%，但随后20个交易日下跌1.07%。
②2011年10月，沪指面临下行压力，11日晚间上市公司透露中央汇金公司在二级市场购入工农中建四大行股票，次日市场便大涨3.04%。公告发布后5个交易日沪指上涨1.49%，20个交易日上涨6.61%。
③2013年6月，沪指在流动性的冲击下接连回落，中央汇金公司继续增持四大行，但是次日沪指微涨0.14%。公告发布之后5个交易日沪指下跌8.95%，20个交易日下跌4.49%。
④2015年7月，市场出现大幅回落，中央汇金公司申购蓝筹ETF，对于稳定市场起到了积极的效果。
整体来看，中央汇金公司发挥了“平准基金”的作用，帮助A股在低迷的时候获得宝贵的流动性。
2、汇金持股规模超2万亿元，这些公司被增持
接下来，我们梳理一下中央汇金公司和中央汇金资管（以下简称“汇金”）持股状况。在详细介绍之前，我们要说明下文列举的市值数据仅为汇金持有上市公司的A股数据，并不包括H股等其他股本。
截至2023年上半年，汇金持有156家A股，总市值达到2.08万亿元。与一季度相比，总市值增长10.8%。
从行业来看，金融股成为汇金持仓重点，持有银行股市值1.82万亿元，持有非银金融股票市值1524.9亿元。此外，汇金持有食品饮料个股市值276亿元，持仓市值超50亿元的行业还包括建筑装饰、房地产、医药生物、家用电器等。
从个股层面来看，汇金持有中国银行、工商银行、农业银行的市值均超4600亿元。持仓市值超100亿元的公司还包括：中信建投、新华保险、申万宏源、中国平安、贵州茅台等。
汇金持仓市值超20亿元的公司共计17家，包括：五粮液、美的集团、中国人寿、中信证券、中国建筑、中国神华、建设银行、比亚迪、泸州老窖、浦发银行、恒瑞医药等。
一般情况下，汇金主要进行中长期投资，短期内调仓行为较少。汇金维持128家A股持仓不变，仅新进了格力电器，持股占比约为0.47%。
汇金还增持了8家公司，包括：超声电子、长春高新、双汇发展、永安药业、宝钢股份、上海建工、中国平安、阳光照明。
汇金减持了19家公司，包括：海洋王、通宝能源、云南白药、华电国际、迪瑞医疗、大秦铁路、鲁泰A、中兴通讯、美的集团、鞍钢股份等。
（本文首发于2023年10月12日）
李泉（投资顾问执业编号：S0930622070004；基金从业编号：A20211203001155）
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