摘要：
作为场内投资者的重要指数化投资工具，ETF经过了近20年的发展已经趋于成熟了。截至2022年末，国内ETF总规模已经超过1.6万亿元。ETF种类也是五花八门，股票ETF涵盖各种... 作为场内投资者的重要指数化投资工具，ETF经过了近20年的发展已经趋于成熟了。截至2022年末，国内ETF总规模已经超过1.6万亿元。ETF种类也是五花八门，股票ETF涵盖各种行业、主题和策略，轻松追踪市场热点；债券ETF、货币ETF为场内客户提供便捷的理财工具。
面对琳琅满目的ETF产品，投资者应当配置呢？
长期持有
作为指数化投资产品，基本的策略是坚持长期投资，获得指数上涨带来的长期收益。
对于长期看好中国经济和A股市场优质股票资产的投资者，可以通过持有宽基ETF，享受中国经济增长的红利。宽基指数是指成份股覆盖面较广，包含行业种类较多的指数。宽基ETF可以有效分散风险且通过对成份股权重的限制能够降低某一个股或者行业权重过重导致的非系统性风险。
也有些投资者长期看好某些行业。那么看好哪个行业，可以直接选择对应的行业ETF，通过持有行业ETF，享受产业升级和行业景气的超额收益。
长期持有+适当择时
对于那些有一定二级市场操作经验的投资者而言，为了提升超额收益，可以采取“长期持有+适当择时”的配置策略。
例如，有些投资者会参考均线等技术指标确定买入和卖出的时机，增厚收益。由于ETF可以分散个股风险，交易成本又比较低，特别适合那些擅于判断大盘走势和行业轮动的投资者。宽基指数和一些成长性高、波动较大的行业指数尤其适合。
长期持有+定投策略
大家都知道，基金定投就是在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金，等待盈利上涨的过程。定投的核心就是“削峰填谷”，克服投资市场中的“红绿灯心态“——涨了，不太满足；跌了，不敢买入，害怕继续下跌；震荡，不知所措，不知该买还是卖。
ETF是非常适合作为定投的基金品种。ETF参与定投的优势一是相对于个股投资，可以分散择股风险，而指数的长期趋势大概率是向上的；二是相对于主动基金，ETF的股票仓位更高，可以有效避免基金风格不稳定，弹性也会更大。
ETF的组合配置策略
除了投资单只ETF产品，ETF的投资高手们往往通过ETF的组合，实现多资产配置策略、行业轮动策略等。
比如通过跟踪不同资产类别的ETF进行大类资产配置。例如，采取宽基股票ETF和债券ETF组合，可以实现股+债的相对稳健的配置，实现攻守兼备。
再比如“核心+卫星”配置策略——以宽基ETF构成“核心”，长期持有享受蓝筹的稳健增长；再以行业ETF为“卫星”，捕捉行业超额收益机会。
来自雪球
